ИнвестДайджест 
Мы используем cookie-файлы. Продолжая пользоваться сайтом, вы принимаете условия Пользовательского соглашенияСпециальный проект
Поделиться
16 сентября, 01:00В Мосбирже рассказали, как работают фонды денежного рынка
Количество инвесторов в фонды денежного рынка на Мосбирже превысило 3 млн человек, поднявшись в 13 раз за три года. Среди корпораций число владельцев таких паев выросло за тот же период в 22 раза, до 1,2 тысячи. О том, почему инвесторы все чаще выбирают этот инструмент, как он устроен, является ли альтернативой вкладу, в интервью проекту ProДеньги "Российской газеты" рассказал директор по развитию денежного рынка Московской биржи Дмитрий Даниленко.
Директор по развитию денежного рынка Московской биржи Дмитрий Даниленко. / Пресс-служба Мосбиржи
Что такое фонды денежного рынка?
Дмитрий Даниленко: Фонды денежного рынка — это вид инвестиционного инструмента в форме паевых фондов, которые инвестируют средства в денежный рынок (паевые инвестиционные фонды — портфель из определенного набора активов, который контролирует управляющая компания (УК). Ценная бумага, подтверждающая долю инвестора в имуществе паевого фонда, — инвестиционный пай, — прим. ProДеньги).
На рынке коллективных инвестиций представлены различные фонды, получившие название по основному виду активов, в которые они инвестируют: фонды облигаций, фонды акций, фонды драгоценных металлов.
Вы упомянули инвестиции в денежный рынок. О чем идет речь?
Дмитрий Даниленко: Фонды денежного рынка инвестируют средства в денежный рынок, на котором крупные участники рынка и их клиенты размещают и привлекают деньги под проценты. Обычно такие сделки заключаются на небольшой срок — от одного дня до одного года.
Ежедневно на денежном рынке Московской биржи банки, корпорации и финансовые компании суммарно заключают сделки в среднем на 7 трлн рублей. В основном это сделки репо, экономический смысл которых — кредитование деньгами под залог ценных бумаг. Иными словами, инвестор отдает деньги на определенный срок под процентную ставку, а заемщик отдает ему на это время ценные бумаги в качестве обеспечения. Таким образом, инвестор получает дополнительную защиту от кредитного риска.
Не раз замечал, как банки стали активно продвигать фонды в своих приложениях. Почему?
Дмитрий Даниленко: Первые фонды денежного рынка появились в последние пять-шесть лет. Их популярность резко выросла с ростом ключевой ставки. Для банков фонды денежного рынка — это удобный способ расширить возможности клиентов и предложить им конкурентный продукт с потенциально более высокой ожидаемой доходностью, чем по другим инструментам.
Конкуренция за инвесторов среди управляющих компаний и брокеров только растет. Эта конкуренция приводит к снижению тарифов и улучшению клиентского сервиса. В итоге порог входа в такие фонды (то есть стоимость одного пая — прим. ред.) сейчас крайне низкий и начинается от двух рублей.
Многие ли инвестируют в такие фонды?
Дмитрий Даниленко: За три года объем вложений в фонды денежного рынка увеличился в 48 раз, достигнув более 2,5 трлн рублей. Количество инвесторов, купивших эти инструменты на Мосбирже, превысило 3 млн человек, увеличившись за тот же период в 13 раз. Частные инвесторы за три года заработали на фондах денежного рынка 525 млрд рублей.
Почему растет популярность фондов денежного рынка?
Дмитрий Даниленко: Инвесторы в последние годы стали внимательнее относиться к ликвидности своего портфеля, делая выбор в пользу возможности быстрого доступа к своим деньгам и эффективному размещению ликвидности.
При высоких процентных ставках доходность фондов становится более привлекательной, что также привело к росту интереса. Помимо этого, фонды денежного рынка — один из самых понятных, простых и относительно консервативных рыночных инструментов. Мы видим большой потенциал и в их дальнейшем развитии.
Например, сейчас вложения частных инвесторов в эти инструменты составляют только около 3-4% от всей депозитной базы физических лиц в банковском секторе. По мере дальнейшего развития продуктов и индустрии коллективных инвестиций, повышения осведомленности инвесторов о фондах денежного рынка и накопления положительного опыта инвестирования, фонды денежного рынка могут составить значимую конкуренцию классическим банковским депозитам.
Как формируется доходность фондов денежного рынка? От чего она зависит?
Дмитрий Даниленко: Процентные ставки по сделкам зависят от спроса и предложения на деньги в каждый конкретный день. Чем выше спрос участников на деньги, тем выше ставки. Если предложение денег выше спроса, то и процентные ставки снижаются. Но обычно доходность находится около значения ключевой ставки Банка России: иногда чуть ниже, иногда выше — в зависимости от ситуации на рынке в каждый конкретный день.
Управляющие компании фондов денежного рынка ежедневно размещают средства инвесторов в сделки репо с ЦК и получают доходность, близкую к ключевой ставке. Также они инвестируют заработанные ранее проценты, вкладывая их в денежный рынок и создавая для своих клиентов дополнительный эффект сложного процента от реинвестирования накопленных процентов.
Насколько доходность таких фондов коррелирует с ключевой ставкой?
Дмитрий Даниленко: Это можно увидеть на графике сравнения индекса RUSFAR, который отражает справедливую стоимость обеспеченных денег на российском рынке и представляет собой средневзвешенную ставку по сделкам на денежном рынке, рассчитываемую Московской биржей, и ключевой ставки Банка России.
Эксперт: Как избежать лишних расходов при покупке валюты
- В ЦБ объяснили, в чем разница между безналичным и цифровым рублем
- Набиуллина отметила хороший уровень прибыли российской экономики
- Вкладчики устремились удлинять сроки вкладов
- Криптозаймы с последствиями: Как должников атакуют «черные коллекторы»
- Аналитики выяснили, как часто россияне снимают и используют наличные
- Две трети опрошенных россиян готовы сменить магазин ради кешбэка
- Новости
Главные события в сфере финансов, страхования и инвестиций, только свежая и актуальная информация
Читать
- Тренды
Последние тенденции в отрасли: новые веяния, устоявшиеся явления и набирающие обороты тренды
Читать
- Продукты
Обзоры технологических решений, страховых полисов, займов, кредитных карт и других финансовых продуктов. Секреты успешного выбора и оптимальные варианты для инвестирования
Читать
- Мнения
Прогнозы экспертов, аналитиков и стратегов о развитии финансовой отрасли и влиянии мировых событий на экономическую стабильность
Читать
- Ликбез
Все, что вы должны знать о финансах: от базовых понятий до сложных инвестиционных стратегий, чтобы не попасть впросак
Читать
Получайте свежие новости в сфере инвестиций в нашем телеграм-канале >>